Spruce Point Capital Management, altyapı ve yol inşaatı konusunda uzmanlaşmış bir şirket olan Construction Partners Inc hakkında güçlü bir satış araştırma görüşü içeren bir rapor yayınladı.
Rapor, Construction Partners’ın finansal istikrarını ve pay kıymetini potansiyel olarak etkileyebilecek çok sayıda baskıyla karşı karşıya olduğunu öne sürüyor.
Yatırım firmasının tahlili, Construction Partners’ın organik gelir büyümesi elde etmede zorluklarla karşılaştığını ve zayıflayan bir sipariş defteri kalitesiyle uğraştığını gösteriyor. Ayrıyeten rapor, sermaye getirisinde düşüşe ve özgür nakit akışı dönüşümünde sıkıntılara işaret ediyor.
Spruce Point, Bilgi Edinme Özgürlüğü Yasası talepleri yoluyla elde edilen ve Construction Partners’ın en büyük müşterisi olan Florida Ulaşım Departmanı’nın 2024 yılında kontrat ödeneklerini yaklaşık %22 oranında azalttığını gösteren ispatlar sundu.
Bu müşterinin şirketin operasyonları için ehemmiyeti göz önüne alındığında, bu durum şirket için kıymetli bir gerileme teşkil edebilir.
Rapor ayrıyeten, Construction Partners’ın Lone Star Paving’in satın alınmasıyla Texas’a yaptığı son genişlemenin başarısı konusunda kuşku uyandırıyor. Şirketin satın alma hakkındaki olumlu tasvirin bilakis, Spruce Point’in bulguları yeni eğin beklendiği kadar yararlı olmayabileceğini gösteriyor.
Ayrıca Spruce Point, işletme bedeli hesaplamalarında yanlışlıklar, zayıf agrega varlıkları ve düşük şeffaflık olduğuna inandığı hususları belirterek Construction Partners’ın değerlemesi konusunda kaygılar lisana getirdi. Yatırım firması ayrıyeten şirketin kar marjlarının sürdürülebilirliğini sorguluyor.
Analizine dayanarak Spruce Point, Construction Partners’ın pay fiyatının uzun vadede %35 ila %50 ortasında potansiyel bir düşüş riski ile karşı karşıya kalabileceğini öne sürdü. Bu görüş, firmanın bulgularına dayanmakta ve pay bedelinde kıymetli bir potansiyel düşüşü temsil etmektedir.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
