Investing.com — Travelers (NYSE: TRV) pay senetleri, Piper Sandler’ın sigorta devine yönelik tavrını değiştirmesinin akabinde %1 yükseldi. Firma, pay senedini Nötr’den Fazla Yük’e yükseltti ve fiyat maksadını 259,00 dolardan 310,00 dolara çıkardı. Bu yükseltme, Travelers’ın analistin beklentilerini aşan güçlü dördüncü çeyrek performansının akabinde geldi.
Piper Sandler’ın analisti Paul Newsome, yükseltmeyi Travelers’ın beklenenden daha güçlü dördüncü çeyrek sonuçları ve artan pay başına çıkar (EPS) kestirimleri üzere birkaç kilit faktöre bağladı. Newsome, “Dikkatli bir incelemenin akabinde, Travelers’ın beklenenden daha güçlü 4Ç24 sonuçları raporuna karşılık veriyor ve EPS varsayımlarımızı artırıyoruz. Artık pay senedinin ucuz olduğunu düşünüyoruz,” dedi.
Newsome, ticari çizgilerdeki yüksek marjların sürdürülebilirliğini ve kişisel sınırlarda karlılığın evvelce iddia edilenden daha süratli toparlanmasını vurguladı. Travelers, İş Sigortacılığı’ndaki birleşik oranını 2024 mali yılında %94,2’ye düşürmeyi başardı; bu, evvelki %101 civarındaki yüksek düzeylerden değerli bir düzgünleşme. Kişisel çizgiler da besbelli bir güzelleşme gösterdi; bir evvelki yılın tıpkı çeyreğindeki %86,8’e kıyasla %80,7’lik bir birleşik oran kaydedildi. Fiyat artışlarının bu olumlu trendi sürdürmesi bekleniyor.
Ek olarak, son yıllarda yaygın olan rezerv problemlerine ait telaşlar azalıyor üzere görünüyor. Newsome, “Şirket 2019’dan bu yana tam yıl olumsuz rezerv gelişimi yaşamadı ve o vakitten beri ortalama 1,4 puan civarında olumlu gelişim gösterdi, lakin olumlu rezerv gelişiminin düzeyi düştü,” diye belirtti. Dördüncü çeyrek sonuçları, Travelers’daki rezerv gelişiminin istikrar kazanmış olabileceğini gösterdi; konsensüs iddiasının 0,7 puan olmasına rağmen 2,4 puanlık olumlu gelişim kaydedildi.
Ayrıca Newsome, EPS iddialarını konsensüsün üzerine çıkardı ve 2025 için 24,85 dolar, 2026 için 26,30 dolar öngördü. Bu sayılar, sırasıyla 19,96 dolar ve 23,35 dolar olan konsensüs varsayımlarının üzerinde.
Son olarak Newsome, Travelers’ın bu kesimdeki sert piyasa nedeniyle ferdi çizgilerde karlılığın güzelleşmesi tarafındaki daha geniş dal trendinden faydalanabileceğini öne sürdü. Kişisel çizgiler Travelers’ın prim üretiminin yaklaşık %40’ını oluşturduğundan, araba ve konut sigortası alanlarındaki karlılık iyileşmeleri şirketin çıkarlarını değerli ölçüde etkileyebilir.
Analistin pay senedine yönelik optimist görüşü, şirketin sürdürülebilir karlılık ve büyüme potansiyeline olan inancını yansıtıyor ve Travelers’ı mal-kaza sigortacılığı piyasasında avantajlı bir pozisyona getiriyor.
Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.
