UBS stratejistleri, 2024 boyunca Volatilite Endeksi’nin (VIX) S&P 500‘deki düşüşlere karşı hassaslığında değerli bir artış olduğunu vurguladı ve 5 Ağustos ve 18 Aralık tarihlerinde değerli hareketler gözlemlendi.
Genellikle “korku göstergesi” olarak isimlendirilen VIX, şu anda S&P 500 spot fiyatındaki her %1’lik düşüş için +2 volatilite puanlık bir beta sergiliyor, bu da geçen yıla nazaran besbelli bir artış gösteriyor.
UBS’den Shane Carroll, VIX ile S&P 500 spot hareketleri ortasındaki mevcut münasebetin ağırlaştığına dikkat çekerek, 2023’e kıyasla piyasa dinamiklerinde bir değişiklik olduğunu öne sürdü. Bu artan hassaslık, yatırımcı hassaslığında ve piyasa istikrarında bir değişimi işaret edebilir.
Bu müşahedeler ışığında, UBS stratejistleri VIX Mart 2025 alım opsiyonu spreadlerinin satın alınmasını savunuyor ve kârlı sonuçlar elde etme potansiyeli görüyor. Piyasa şartları geliştikçe, 2025’te konveks üst istikametli konumlara sahip olmanın giderek daha cazip hale gelebileceğini savunuyorlar.
Stratejistler ayrıyeten, spot fiyatlar ile volatilite ortasındaki son devirdeki artan hassaslığa katkıda bulunan mümkün bir faktör olarak piyasa yapan gamma pozisyonlamasını belirledi. Bu pozisyonlama değişikliği, piyasa hareketlerinin VIX üzerindeki tesirlerini artırmış olabilir.
Ek olarak, UBS stratejistleri offshore Çin pay senetleri için mevsimsel bir avantaj görüyor, fakat piyasanın bir toplumsal medya gönderisi kadar küçük bir tetikleyiciyle bile süratli hassaslık değişimlerine karşı savunmasız olduğu konusunda ihtarda bulunuyorlar.
Risklere karşın, KraneShares CSI China Internet Fund üzerinde Şubat 2025 alım opsiyonu spreadlerinin satın alınmasını öneriyorlar ve uzun vadeli opsiyonların potansiyel bir piyasa toparlanmasından yararlanmak için stratejik bir atak olabileceğini öne sürüyorlar.
Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.
